铜价高位波动 趋势做多策略仍可行

时间:2021-01-14  来源:未知   作者:admin

观点汇总

利好:

1、美国政治不确定性降低,新刺激法案预期升温;

2、全球经济延续复苏状态,PMI值继续上升,对铜价有支撑;

3、全球铜库存仍处在相对低位,尤其是国内库存季节性累库仍未出现。

利空:

1、全球疫情形势仍旧严重,国内个别地区也已有明显的聚集传播现象;

2、美元近期触及2018年一季度的低位支撑价,短期内可能会有所反弹,限制铜价上行;

综合而言,仍坚持对铜价长趋势的上行观点,但短期急涨后存在调整压力。思路上,以多头操作为主,但警惕盲目地激进追高。

操作策略:

多头原则,参考20日均线附近的买点,逢高则适当减仓止盈。

风险提示:变异病毒扩散风险、经济复苏不及预期

一、行情综述

2021年第一周,铜价强势走高,最高涨至60680元/吨,伦铜最高达到8238美元。

二、价格影响因素分析

1、国际宏观

美国国会确认拜登当选,特朗普表态权力有序过渡。美国政治风险降低,新的更大规模刺激计划有望出台。

美国1月2日当周初请失业金人数为78.7万人,预期为80万人,前值由78.7万人修正为79万人。美国12月ADP就业人数意外减少12.3万人,为2020年4月以来首次减少,预期增8.8万人,前值增30.7万人。

2020年12月份全球制造业PMI为55.2%,较上月上升1.3个百分点,连续6个月保持在50%以上。

总而言之,全球经济持续复苏,美国经济短期转弱,拜登上台后有望快速推出新一轮刺激方案,帮助美国经济回暖。

2、国内宏观

乘联会:2020年12月全月主要厂商累计零售为日均6.8万辆,同比增长7%,同比增速较强,环比11月同期的增速是14%,表现较强。

中汽协:2020年12月,汽车行业销量预估完成280.2万辆,环比增长1.2%,同比增长5.4%;2020年,汽车行业累计销量预估完成2527.2万辆,同比下降1.9%。

中国12月财新制造业PMI为53.0,前值54.9;财新服务业PMI为56.3,前值57.8;综合PMI为55.8,前值57.5。国内服务业需求持续扩张,2020年12月服务业新订单指数连续第八个月位于扩张区间,但较此前两个月增速略有放缓。

2021央行工作会议:持续防范化解金融风险,;加强互联网平台公司金融活动的审慎监管;强化支付领域监管,诱导过度负债,严肃查处侵害金融消费者合法权益的违法违规行为;稳健的货币政策要灵活精准、合理适度;落实碳达峰碳中和重大决策部署,完善绿色金融政策框架和激励机制等。

国家多项政策支持小微企业发展:去年底到期的增值税小规模纳税人征收率优惠政策,今年将暂时继续执行,但执行期限尚待官方明确。央行等五部委发布关于继续实施普惠小微企业贷款延期还本付息政策和普惠小微企业信用贷款支持政策有关事宜的通知。

新冠疫苗方面,国家卫健委表示我国已累计开展新冠病毒疫苗接种900多万剂次,证明具有较好安全性;我国将实施全民免费接种,符合条件的群众实现“应接尽接”。

总的来说,2020年12月经济景气程度较11月略有回升,但2021年首个工作周国家各部委定调2021年工作方向,以及疫苗即将全民免费接种的信息,表明总体复苏态势不变。

3、基本面数据图表

三、期权市场动态追踪